- سبدخرید خالی است.
- ادامه خرید
نكاتي براي سرمايه گذاران بازارهاي پرنوسان
در دوره هاي پرنوسان بازار، بسياري از معامله گران شوكه مي شوند و استراتژي هاي سرمايه گذاري خود را زير سوال مي برند. اين امر به ويژه درباره سرمايه گذاران تازه كار صدق مي كند، اين افراد اغلب تمايل دارند كه در چنين شرايطي سرمايه هاي خود را از بازار بيرون بكشند و تا زماني كه بازار دوباره به ظاهر وضعيت امني پيدا كند، كنار بايستند و منتظر بمانند
نكته اي كه اين سرمايه گذاران بايد به آن توجه كنند، اين است كه نوسانات بازار امري اجتناب ناپذير است. اين ماهيت بازار است كه در مدت كوتاهي بالا و پايين برود. تلاش براي بيرون رفتن از بازار در اين دوره هاي بسيار كوتاه كار سختي است. يكي از راه حل هايي كه براي پشت سر گذاشتن اين دوره ها وجود دارد اين است كه افق هاي زماني بلند مدت را در نظر بگيريد و به اين نوسانات كوتاه مدت بازار توجه نكنيد. بسياري از معامله گران اين استراتژي را به طور كامل در فعاليت هاي خود پياده مي كنند، اما حتي سرمايه گذاران بلند مدت هم بايد نسبت به وضعيت بازار در دوره هاي پرنوسان شناخت داشته باشند و گام هايي بردارند كه در شرايط پرنوسان به آن ها كمك كند. اين مقاله به شما نشان مي دهد كه چطور مي توانيد اين كار را انجام دهيد.
نوسان چيست؟
نوسان يك معيار آماري از تمایل بازار به حرکت و یا احتمال افزایش یا کاهش سریع در یک دوره کوتاه زمانی است. میزان نوسان را اغلب با استفاده از انحراف استاندارد در میزان سود یک نوع سرمایه گذاری اندازه گیری می کنند. انحراف استاندارد یک مفهوم آماری است که میزان نوسان یا انحرافی را که انتظار می رود؛ مشخص می کند. برای مثال انحراف استاندارد S&P 500 حدود ۱۵ درصد است در حالی که سرمایه گذاری های تضمین شده ای مانند حساب های بانکی؛ انحراف استانداردی برابر با صفر دارند، زیرا میزان سود این نوع سرمایه گذاری ها هیچ وقت تغییر نمی کند.
در بازارهای پرنوسان ما شاهد تغییرات فراوان نرخ و معاملات سنگین هستیم. این وضعیت اغلب حاصل عدم تعادل سفارشات برای معامله از یک سو است (برای مثال زمانی که همه اقدام به خرید می کنند و کسی به سراغ فروش نمی رود.) برخی عنوان می کنند که نوسانات در بازار حاصل اموری مانند انتشار یک خبر مهم درباره یک شرکت، توصیه ای از سوی یک تحلیل گر بسیار معروف، انتشار اوراق بهادار دولتی، یا نتایج غیرمنتظره ای درباره سود است. برخی دیگر معامله گران روزانه، فروشندگان کوتاه مدت و سرمایه گذاران موسساتی را عامل تولید نوسانات می دانند.
یکی از توضیحاتی که طرفداران زیادی دارد این است که واکنش های سرمایه گذاران حاصل نیروهای روانشناختی است. این ایده در تئوری بازار کارآمد ریشه دارد که عنوان می کند نرخ های بازار درست هستند و بر طبق اطلاعات موجود تنظیم می شوند. این شیوه رفتاری نشان می دهد که تغییرات مداوم نرخ (نوسانات) حاصل تغییرات در اذهان گروه کثیری از جمعیت سرمایه گذاران است. واضح است که نمی توان از این بحث ها نتیجه گیری دقیقی درباره عامل نوسان در بازار ارایه داد، اما در هر حال از آنجایی که نوسان در بازار وجود دارد، سرمایه گذاران باید به دنبال راه هایی برای استفاده از آن باشند.
سرمایه گذاری پایدار
یک روش برای مقابله با نوسانات اجتناب دسته جمعی از نوسانات است. این کار همان سرمایه گذاری پایدار و توجه نکردن به نوسانات کوتاه مدت است. گاهی این کار بسیار سخت است و شما باید بتوانید بنشینید و برای مثال شاهد کاهش ۵۰ درصدی سرمایه گذاری تان باشید و این کاری است که بسیاری از افراد نمی توانند به راحتی آن را انجام دهند.
یکی از ایده های رایج اشتباه درباره استراتژی خرید و حفظ این است که اگر پوزیشنی را بیست سال نگه دارید، بی شک به سود فراوانی می رسید. سرمایه گذاری بلند مدت نیاز به مراقبت دارد زیرا بسیاری از فاندامنتال ها بر نرخ های بازار تاثیر می گذارند. فرض کنید که شما به سراغ شرکتی رفته اید که تراز مالی مناسبي داشته و میزان سودش نیز در دوره های متمادی بالا بوده است. شما با توجه به اين داده ها می توانید اینگونه نتیجه گیری کنید که نوسانات کوتاه مدت بر ارزش سهام این شرکت در بلند مدت تاثیری نخواهد داشت. حقیقت اين است كه زمان هایی که نوسان بر بازار حاکم است، معامله گران فرصت های مناسبی برای خرید سهام و دارایی های مناسب در اختیار دارند.
مهمترین مطلبی که باید در استراتژی خرید و حفظ در نظر داشت این است که اگر چند روز خوب را در هر سال از دست بدهید، میزان سودی که می توانید به دست بیاورید تا حد زیادی کاهش خواهد یافت. این امر که شما اطلاعات خود را از کجا به دست می آورید و چگونه تصمیم گیری می کنید در کسب و استفاده از فرصت های معاملاتی به شما کمک می کند، اما در بسیاری از متون ذکر شده است که «اگر بیست روز خوب سال را از دست بدهید، میزان سودتان در یک سال به کمتر از نیم خواهد رسید.» این گفته در اغلب موارد درست است؛ اما باید این نکته هم توجه داشته باشيد که اگر در بیست روز بد سال، اقدام به معامله نکنید، میزان سودتان بسیار افزایش خواهد یافت. فراموش نكنيد كه می توان از بازارهای پرنوسان نيز برای معامله استفاده کرد.
آنچه باید بدانید
سرمایه گذاران، به ویژه آن دسته ای که از کارگزاران آن لاین استفاده می کنند، باید به این امر آگاه باشند که در طول دوره های پرنوسان، بسیاری از شرکت ها از روندهایی استفاده می کنند که میزان ریسک شرکت را در این شرایط کاهش دهد. برای مثال در گذشته برخی از شرکت های بازار از به طور موقت اجرای اتوماتیک سفارشات را به تعویق می انداختند و سفارشات را به صورت دستی اجرا می کردند.
نحوه عملکرد موسسات در زمانی که نرخ نوسانات زیادی دارد و یا در زمان هایی که حجم زیادی مورد معامله قرار می گیرد، با دیگر مواقع متفاوت است. برخی از نکاتی که باید به آن آگاه باشید در ادامه ذکر شده اند:
تاخیرها : بازار پرنوسان، اغلب با افزایش حجم معاملاتی همراه است و این امر ممکن است تاخیر در اجرای دستورات را به دنبال داشته باشد. حجم بالای معاملاتی همچنین ممکن است موجب شود که اجرای معاملات با نرخ هایی صورت بگیرند که با نرخ های اعلام شده در زمان ارایه دستور کاملاً متفاوت است. با توجه به استفاده روزافزون از معاملات آن لاین، می توان انتظار داشت که معاملات در نرخ های نزدیک به نرخ های زمان دستور اجرا شوند. اما باید این امر را در نظر داشته باشید که همیشه وضعیت به این گونه نیست.
مشکلات اینترنتی : احتمالاً به دلیل محدودیت های ظرفیتی سیستم، با مشکل در اجرای معاملات مواجه شده اید. به علاوه، اگر اقدام به معاملات آن لاین می کنید، در زمان هایی که ترافیک اینترنتی بالا است در دستیابی به حساب اینترنتی تان با مشکل مواجه خواهید شد. بنا به این دلایل، بسیاری از شرکت های معاملات آن لاین در اینگونه مواقع از روش های جایگزینی مانند معاملات تلفنی استفاده کرده اند و شما می توانید با کمک این روش ها در این گونه اوقات از فکس یا تلفن استفاده کنید.
نرخ های نادرست : ممکن است تفاوت نرخی زیادی بین نرخی که دریافت کرده اید و نرخی که معامله تان با آن اجرا شده است، وجود داشته باشد. به یاد داشته باشید که در بازار پر نوسان حتی نرخ های واقعی هم ممکن است با نرخ بازار تفاوت فاحشی داشته باشند. به علاوه تعداد سهام يا پوزيشن هاي موجود در یک نرخ بازار (که حجم نرخ نامیده می شود) ممکن است به سرعت تغییر کند و بر احتمال دستيابي شما به نرخ مورد نظرتان تاثير بگذارد.
در یک بازار پرنوسان، دستورات حد : دستوری برای خرید یا فروش در صورت رسیدن نرخ به حد خاصی از نرخ یا سطوحی بهتر از حد تعیین شده بسیار مناسب هستند. دستورات حد عموماً کمی پرهزینه تر از دستورات دیگر بازار هستند، اما در بازارهای پرنوسان، کمک زیادی به معامله گران می کنند. البته بايد به این امر نيز توجه داشته باشید که در چنین شرایطی، احتمال اینکه دستور شما حتماً اجرا شود، چندان زیاد نیست.
نتیجه گیری
سرمایه گذاران باید از ریسک های بالقوه موجود در بازارهای پرنوسان آگاه باشند. اگر از استراتژی مورد استفاده تان مطمئن هستید، می توانید از روش سرمایه گذاری پایدار استفاده کنید. اما اگر تصمیم گرفته اید که در این دوره پرنوسان اقدام به معامله کنید، باید به این امر توجه داشته باشید که شرایط بازار، چه تاثیری بر معامله شما خواهد داشت.
نوشته تیم Investopedia /ترجمه بيتا ابراهيمي
