کتاب مدیریت سرمایه کاربردی در بازارهای سرمایه اثر دکتر علی محمدی

کلیک کنید

کتاب مدیریت سرمایه کاربردی در بازارهای سرمایه اثر دکتر علی محمدی

مدیریت سرمایه عامل بسیاری مهمی در معاملات است؛ به‌ویژه در زمان‌هایی که نوسان زیادی در بازار وجود دارد.

این یک مفهوم دفاعی است که از سرمایه شما محافظت می‌کند. همه روزها مثل هم نیستند و بعضی روزها معامله‌گران تحت تأثیر عوامل مختلف تصمیمات بدی می‌گیرند.

نکته

همیشه روز دیگری برای معامله کردن وجود دارد. هیچ‌کس در دنیا نیست که هر بار معامله خوبی را انجام دهد. مدیریت سرمایه به شما کمک می‌کند که در بازار قدرت بیشتری داشته باشید. علاوه بر این، شما همیشه می‌دانید که در حساب معاملاتی‌تان مبلغ کافی برای دستیابی به اهداف شما وجود دارد.

مدیریت سرمایه بر اندازه‌گیری مقدار حجم اولیه معامله با توجه به اندازه حساب و چگونگی افزایش و کاهش آن متناسب با رشد یا کاهش موجودی حساب تمرکز دارد.

بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار دوست ندارند هیچ پولی را از دست بدهند. مهم‌ترین هدف همۀ معامله‌گران از انجام معامله، کسب پول است. با این حال، تازه‌کارها در مورد این‌که در چه موقعیتی خرید کنند و خارج شوند، معامله خود را برای مدت طولانی حفظ نکنند یا برعکس تا خالی شدن حساب آن را حفظ کنند یا وقتی معامله‌شان فقط چند واحد وارد سود شد از آن خارج شوند، هیچ برنامۀ مشخصی ندارند.

این شیوه‌های معامله‌گری با روش‌های معامله‌گران حرفه‌ای سازگار نیست؛ بنابراین، ممکن است این سؤال برای شما مطرح شود که آیا با برنده شدن در معاملات بازارهای مختلف همچون مبادلات ارزی (فارکس) به حداکثر سود سرمایه‌گذاری می‌رسید یا خیر.

بخشی از مقدمه کتاب مدیریت سرمایه کاربردی در بازارهای سرمایه

مدیریت ریسک و سرمایه یک عنصر معاملاتی بسیار مهم است که بسیاری از معامله¬گران به خصوص تازه‌کاران به آن توجه شایسته‌ای نمی‌کنند. برای برخی‌ها یافتن استراتژی‌های ورود بسیار مهم‌تر از مدیریت سرمایه است حال آنکه اکثر استراتژی‌های معاملاتی هیچ اشاره‌ای به مدیریت سرمایه و ریسک نمی‌کنند و این شما هستید که بایستی به این مقوله مهم توجه کنید.

با این وجود، بسیاری از معامله‌گران حرفه‌ای به مدیریت ریسک و سرمایه توجه بسزایی می‌نمایند به نحوی که آن‌ها خود را معامله‌گر نمی‌دانند، بلکه خود را به عنوان مدیران ریسک و سرمایه می‌شناسند.
در خصوص اهمیت مدیریت ریسک و سرمایه می‌توان گفت که آن می‌تواند یک سیستم برنده را به سیستمی با عملکرد بهتر و بسیار سودآور تبدیل کند.

در برخی موارد، مدیریت سرمایه حتی می‌تواند یک سیستم بازنده را به یک سیستم سودآور تبدیل کند. در بدترین سناریو، مدیریت سرمایه به کاهش نرخ زیان کمک می‌کند و در نتیجه به سیستم فرصتی می‌دهد تا به سوددهی بازگردد. اما وقتی هر معامله‌ای یک معامله بازنده است مدیریت سرمایه نمی‌تواند یک سیستم بازنده را به یک سیستم برنده تبدیل کند.

سرفصل مطالب کتاب مدیریت سرمایه کاربردی در بازارهای سرمایه

مشخصات:

تحلیل بنیادین (یا تحلیل پایه‌ای)

(به انگلیسی: Fundamental analysis) یکی از روش‌های تحلیل بازار سرمایه و پیش‌بینی قیمت هاست. در اصل پیش‌بینی قیمت به دو روش اصلی امکان‌پذیر است:

1. تحلیل تکنیکال
2. تحلیل بنیادین

تحلیل تکنیکال سعی در پیش‌بینی قیمت سهم در آینده با توجه به قیمت‌های آن در گذشته دارد. این نوع از تحلیل بیشتر کاربرد کوتاه مدت داشته و برای افرادی توصیه می‌گردد که زمان‌های بیشتری را در بازار سرمایه هستند.

اما تحلیل بنیادین یک شرکت شامل تحلیل گزارش‌های مالی و سلامت مالی شرکت، مدیریت و امتیازات رقابتی، رقبا و بازارهای مربوطه‌است. هنگامیکه این تحلیل در بازارهای فیوچر و فارکس به کار می‌رود، تمرکز اصلی بر شرایط اقتصادی، نرخ بهره، تولید، سودآوری و مدیریت است. وقتی سهام، قراردادهای آتی یا ارز مورد تحلیل بنیادین قرار می‌گیرد

رویکردها

دو رویکرد اساسی وجود دارد: تحلیل پایین به بالا و تحلیل بالا به پایین. این عبارات جهت تمیز دادن چنین تحلیلهایی از سایر تحلیل‌های سرمایه‌گذاری نظیر تحلیل‌های کمی و تکنیکی است. تحلیل بنیادین بر اساس اطلاعات و داده‌های گذشته و فعلی با هدف پیش‌بینی مالی انجام می‌پذیرد. اهداف متعددی برای این تحلیل وجود دارد.

1. تعیین ارزش سهام شرکت و پیش‌بینی تغییرات آتی قیمت [توضیح: در ادبیات مالی بین ارزش و قیمت تفاوت وجود دارد.]
2. برآورد عملکرد تجاری
3. ارزیابی مدیریت و اتخاذ تصمیمات داخلی جهت محاسبه ریسک اعتباری

در تحلیل بنیادین اساس پیش‌بینی بر مبنای وقایع و رخدادهای واقعی پایه‌گذاری شده‌است. معامله گر با تحلیل اتفاقات و اخبار دنیای واقعی و بر اساس دانش و استراتژی خود، به پیش‌بینی بازار می‌پردازد. استراتژی روش محاسبه نقاط ورود به بازار و خروج از آن است. پایه نظر تحلیل گران بنیادی این است که تمام تغییرات در قیمتها حتماً یک علت اقتصادی بنیادی دارد. این نوع از تحلیل نسبت به تحلیل تکنیکال بسیار زمانگیرتر است و معمولاً همراه با جمع‌آوری اطلاعات از منابع مختلف ممکن می‌گردد.

منبع

کتاب تحلیل تکنیکال وایکوف اثر روبن ویلاهر موسا چاوز (3 جلد)

مرجع کامل امواج الیوت در بازارهای سرمایه (چاپ 13)